群益证券：予以海天味业捏有评级，打算价位48.0元

群益证券(香港)有限公司顾向君近期对海天味业进行询查并发布了询查讲述《探究面继续向好，Q3得当预期》，本讲述对海天味业给出捏有评级，以为其打算价位为48.00元，面前股价为45.01元，预期上升幅度为6.64%。

海天味业(603288)　　论断与提出：　　功绩节录：　　公司公告2024年前三季度达成营收204亿，同比增9.4%，录得净利润48.2亿，同比增11.2%，扣非后净利润46.1亿同比增11.1%；3Q达成营收62.4亿，同比增9.8%，录得净利润13.6亿，同比增10.5%，扣非后净利润13亿，同比增9.1%。3Q功绩得当预期。　　探究面保捏向好态势。收入看，三季度酱油达成收入30.7亿，同比增8.7%，调味酱达成收入5.8亿，同比增10.2%，蚝油达成收入11亿，同比增7.8%，其他品类达成收入10.2亿，同比增15%。公司考订后果进一步证据，酱油、蚝油两大品类收入增速快于Q2；其他品类增长较快，主要受益小品类居品粉饰率捏续上升。　　线上高增，线下渠说念激动优化。渠说念看，3Q线下达成收入54.4亿，同比增8.1%，线上达成收入3.4亿，同比增45.4%，区域看东部、南部收入增长较快，折柳同比增11.5%和14.4%。讲述期公司渠说念优化进一步激动，净新增经销商131家，总和达6722家。　　毛利率改善，销售用度投放提效。受益品类结构优化以及原材料老本低位，前三季度毛利率同比提高1.29pcts至36.78%；3Q毛利率同比提高2.1pcts至36.6%。用度方面，时刻用度率同比上升1.77pcts至10.46%，主要系研发参加增多导致研发用度率同比上升1.05pcts，以及财务用度率同比上升0.7pct，销售用度率受益考订提效，同比下落0.05pct，措置用度率保捏巩固，同比上升0.04pct。　　咱们预期公司考订效果将继续证据，访佛职工捏股筹谋加捏，探究向好趋势有望延续。保管盈利预测，预测2024-2026年将折柳达成净利润62.7亿、70.5亿和78.9亿，折柳同比增11.3%、12.6%和12%，EPS折柳为1.13元、1.27元和1.42元，面前股价对应PE折柳为40倍、36倍和32倍，保管“区间操作”的投资提出。　　风险提醒：末端需求规复不足预期、用度增长超预期

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，东莞证券魏红梅询查员团队对该股询查较为潜入，近三年预测准确度均值为77.21%，其预测2024年度包摄净利润为盈利62.85亿，把柄现价换算的预测PE为40.15。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级20家，增捏评级14家，中性评级1家；以前90天内机构打算均价为39.97。

以上推看成证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。